BIS 调查：央行数字货币探索仍广泛开展

BIS 于 2025 年 8 月 22 日发布关于 2024 年央行数字货币与加密资产工作的调查结果。93 家受访央行中，91% 正在探索零售型、批发型央行数字货币，或同时探索两者。

探索不等于推出

研究、概念验证和正式运行具有不同目标与成熟度，不能仅凭参与比例推断全球已经普遍发行。

两类用途

零售支付与金融机构间结算的使用者、技术要求和运营安排不同，阅读相关消息时应先辨明项目类型。

比较项目时，先统一口径

调查统计的是受访央行的研究与实践情况。比较两个项目时，可以先写下使用者是公众还是金融机构、目前处于研究还是运行、参与范围是封闭测试还是公开服务。

这样就不会把一个银行间结算试验与一款公众钱包简单排在同一张“领先榜”上。关注项目最终解决什么问题，比只统计参与央行数量更有帮助。

为什么零售型与批发型不能简单比较

公众使用的零售型工具，需要考虑身份核验、钱包获取、隐私、设备和日常商户受理。金融机构之间使用的批发型安排，则更关注参与资格、流动性、结算资产和与证券等系统的协作。两者可能使用相近技术，却服务不同需求。

因此，一个零售试点的参与人数，与一个批发试验的处理金额不适合直接比较。更合理的问题是：项目设定了什么目标，测试是否提供了与目标相对应的证据，以及哪些工作仍未完成。

调查比例也有时间边界

本次结果描述受访央行在 2024 年的情况，报告发布于 2025 年。某个央行之后加速、暂停或调整项目，并不会自动让历史调查失效，但需要另行记录后续变化。

跟踪时可以将“研究”“试点”“公众可用”保留为不同状态，再记下变更依据。这样的时间线，比把所有探索活动汇总为“全球普及”更准确，也更适合解释后来的数字欧元和跨境结算试验。

A BIS survey published on 22 August 2025 reports that 91% of 93 respondent central banks explored retail CBDC, wholesale CBDC or both in 2024.

Exploration is not issuance

Research and operational deployment represent different stages. Participation in a study does not imply a live currency.

Editorial perspective

Retail use and settlement between financial institutions have different users and operational requirements. Identify the project type before comparing announcements.

Compare like with like

Record the intended users, development stage and access model before comparing projects. A bank-settlement experiment and a public wallet should not share an undifferentiated ranking. The survey measures participating central banks’ exploration; the useful follow-up is which problem each project is solving and at what stage.

Retail and wholesale projects need different measures

Retail projects face questions about access, identity, privacy, devices and merchant acceptance. Wholesale arrangements focus on eligible institutions, liquidity, settlement assets and connections to other market systems. Similar technology can serve different needs.

Participant numbers in a retail trial and values processed in a wholesale experiment are therefore poor direct comparisons. Ask what each project set out to test and what evidence it produced.

Preserve the survey period

These results concern respondents’ activity in 2024 and were published in 2025. A later change in a central bank’s programme needs a separate update, rather than rewriting the historical survey. Distinct research, pilot and public-service states make a more useful timeline than a broad claim of global adoption.